农林牧渔：政策影响有限

7月2日，国务院会议原则通过了《国家粮食安全中长期规划纲要》，指出了保证95%以上的粮食自给率，保证18亿亩耕地，增加农业基础投入，增加农民收入，理顺粮食价格等一系列促进粮食生产的政策方向。

　　《纲要》体现了国家保证粮食供应的意愿，这并不超出市场之前的预期。而且《纲要》立足于十年以上的长期规划，短期内政策迅速跟进的可能性不大，所以我们判断，《纲要》的出台，在短期内对粮食市场的影响十分有限。

　　我们将《纲要》对粮食市场的长期影响分为数量和价格这两个政策要求来考虑。从趋势看，国家如果能保证种粮收益率维持目前的相对水平，完成数量目标的难度不大。而理顺价格的提法，并不具有很强的市场操作意义。最可能的做法，国家在新粮收购上市阶段，不再刻意抛售库存打压粮价。这可能是目前预期内，《纲要》对市场格局最重要的影响。补贴方面，根据我们的测算，要完全覆盖农民的种粮成本增加，抑制粮价上升，需要再增加的粮食直补额度是1000亿元量级。明年一年内补贴到位的可能性很小。因为补贴政策的目的在于保证供应，平滑价格波动，并不在于维持价格低位。所以，粮食价格的调整压力还是会持续存在。

　　目前的种粮收益正处于一个下降的通道。今年的粮食产量增速相对前两年略显疲软，而饲料用粮消费有一定的反弹。由此看来，今年的供求情况会比较紧。

　　从历史粮价调整的供求周期看，目前应该还不到过去粮价周期性调整的谷底状态。但考虑到宏观层面的通货膨胀。两个粮价大幅上涨的主要基本面，供应减速和通胀都在一定程度上具备了。

　　夏季是粮食消费的淡季，而且经过5，6月份的北方粮食库存的调运，南方销区的储备比较充裕，我们认为近两个月粮价大幅上涨的可能性不大。判断今年9月份以后，特别是10月份秋粮收购时期的粮价走势，我们认为主要取决于两个因素：7，8月份粮食主产区的洪涝灾害情况和通胀的程度。如果今年的洪涝对秋粮生产的影响较大，或者通胀继续维持高位甚至反弹，两者只要有一条比较严峻，就可以构成粮价上涨的基本条件。届时，在《纲要》考虑农民收益，理顺粮价，不多加干预的思路下，粮价在下半年，再加上明年上半年，可能会有20%左右涨幅。如果今年洪涝灾害情况并不严重，通胀在下半年有效回落，明年年初国家有力度较大的补贴措施出台。粮价的拐点有可能会延迟到09年以后。

    1.《纲要》对粮食市场的影响

    上周三，国务院会议原则通过了《国家粮食安全中长期规划纲要》（概要内容见末页附录），指出了保证95%以上的粮食自给率，保证18亿亩耕地，增加农业基础投入，增加农民收入，理顺粮食价格等一系列促进粮食生产的政策方向。

　　1.1.短期冲击

    《纲要》体现了国家保证粮食供应的意愿，这并不超出市场之前的预期。而且《纲要》立足于十年以上的长期规划，短期内政策迅速跟进的可能性不大，所以我们判断，《纲要》的出台，在短期内对粮食市场的影响十分有限。

　　1.2.长期冲击

    我们将《纲要》对粮食市场的长期影响分为数量和价格两个政策要求来考虑。

　　数量上，《纲要》指出“2010年粮食综合生产能力稳定在1万亿斤以上”。根据国家统计局的数据，2007年我国粮食总产量达到10030亿斤，已经达到1万亿斤以上。国家粮油信息中心的预测，08年度主要粮食作物的产量增长率在1.74%。

    我国近三年的粮食产量年度增长率在2-3%左右。近几年，年均耕地净减少量控制在0.2%以下。粮食作物的单产，特别是小麦和玉米还保持着2%左右的年增长率。从趋势看，国家如果能通过补贴等政策手段，保证种粮收益率维持目前的相对水平，完成数量目标的难度不大。

　　价格政策上，《纲要》指出“逐步理顺粮食价格，逐年较大幅度增加对农民的种粮补贴”。从2004开始，粮食购销体系已经全面放开，国家只在部分地区对部分品种实行最低收购价。除了小麦国家收购的比例较大以外，其他粮食品种市场化程度较高。价格基本反应了市场的供需情况。所以，我们判断，理顺价格的提法，并不具有很强的市场操作意义。最可能的做法，国家在新粮收购上市阶段，不再刻意抛售库存打压粮价。这可能是目前预期内，《纲要》对市场格局最重要的影响。

　　至于对农户的补贴，目前的粮食直补规模是500亿。根据我们的测算，要完全覆盖农民的种粮成本增加，抑制粮价上升，需要再增加的粮食直补额度是1000亿元量级。

    明年一年内补贴到位的可能性很小。补贴政策的目的在于保证供应，平滑价格波动，并不在于维持价格低位不变。因为后者在成本上是巨大的，效率上是缺乏的。所以，粮食价格的调整压力还是会持续存在。

　　2.粮食市场的未来走势

    目前的种粮收益正处于一个下降的通道。在时间对比上，从2004年以来，种粮收益率在下行通道上，虽然06年有一定的反弹，由于2007，2008年农资成本上升过快，从一些主产区反馈数据来看，07，08年的种粮收益在继续下滑。在作物对比上，湖南等南方主产区，棉花的种植效益已经明显高于稻米。而在东北地区，近年跟随国际价格高涨的大豆收益已经好过玉米。这都使得粮食意愿相对疲软。

    今年的粮食产量增速相对前两年显得不足。生产增长率降到2%以下。考虑到今年的生猪养殖的恢复，饲料用粮需求反弹，今年的粮食消费量有一定的反弹，估计同比增长1.7%。由此看来，今年的供求情况会比较紧。从历史粮价调整的周期看，目前应该还不到粮价周期性调整的谷底。但考虑到宏观层面的通货膨胀。供应减速和通胀，这两个粮价上涨的基本面已经具备。

    夏季是粮食消费的淡季，而且经过5，6月份的北方粮食库存的调运，南方销区的储备比较充裕，我们认为近两个月粮价大幅上涨的可能性不大。判断今年9月份以后，特别是10月份秋粮收购时期的粮价走势，我们认为主要取决于两个因素：7，8月份粮食主产区的洪涝灾害情况和通胀的程度。如果今年的洪涝对秋粮生产的影响较大，或者通胀继续维持高位甚至反弹，两者只要有一条比较严峻，就可以构成粮价上涨的基本条件。届时，在《纲要》考虑农民收益，理顺粮价，不多加干预的思路下，粮价在下半年，再加上明年上半年，可能会有20%左右的涨幅。如果今年的洪涝灾害情况并不严重，通胀在下半年有效回落，明年年初国家有力度较大的补贴措施出台。粮价的拐点有可能会延迟到09年以后。

    附录：

　　会议内容概要

    国务院总理温家宝2日主持召开国务院常务会议，讨论并原则通过《国家粮食安全中长期规划纲要》和《吉林省增产百亿斤商品粮能力建设总体规划》。

　　会议指出，粮食安全关系国民经济发展和社会稳定的全局，党中央、国务院始终高度重视，把这项工作摆在突出的位置。当前我国粮食安全总体形势是好的，粮食综合生产能力稳步提高，食物供给日益丰富，供需基本平衡。但随着工业化、城镇化发展，人口增加和人民生活水平提高，粮食消费需求呈刚性增长；耕地减少、水资源短缺、气候变化等因素对粮食生产的约束日益突出，我国粮食供需将长期处于紧平衡状态，保障粮食安全面临严峻挑战。

　　会议强调，必须立足于基本靠国内保障供给，加大政策和投入的支持力度，依靠科技进步，提高粮食综合生产能力，加快构建适应社会主义市场经济发展要求、符合我国国情的粮食安全保障体系。要通过实施《国家粮食安全中长期规划纲要》，使粮食自给率稳定在95％以上，2010年粮食综合生产能力稳定在1万亿斤以上，2020年达到10800亿斤以上。实现这个目标，必须下大的决心，有大的举措：（一）坚持家庭承包经营责任制长期稳定不变，推进农业经营体制机制的创新。（二）采取强有力的措施保护耕地，不能有丝毫松懈。全国耕地保有量不低于18亿亩，基本农田不低于15.6亿亩。（三）下大力气加强农业基础设施建设，特别是农田水利建设，稳步提高耕地基础地力和产出能力。（四）努力增加农民收入。国家财政支出重点向农村倾斜，逐步理顺粮食价格，逐年较大幅度增加对农民的种粮补贴。（五）强化科技支撑，大力推进农业关键技术研究，着力提高粮食单产，力争有大的突破。（六）继续深化粮食流通体制改革，健全粮食市场体系，加强粮食物流体系建设。（七）完善粮食储备体系，优化储备布局和品种结构，健全储备粮调控机制。（八）健全农业服务体系，加大金融对农村、农业的支持力度。（九）引导科学、节约用粮，在全社会形成爱惜粮食、反对浪费的良好风尚。

　　会议强调，保障国家粮食安全，必须建立健全中央和地方粮食安全分级责任制，形成有效的粮食安全监督检查和绩效考核体系，全面落实粮食省长负责制。不断完善政策，进一步调动各地、各部门和广大农民发展粮食生产的积极性。会议指出，吉林是我国粮食主产省之一，也是粮食增产潜力较大的重点区域。组织实施《吉林省增产百亿斤商品粮能力建设总体规划》，用五年左右时间，使吉林省粮食生产能力提高100亿斤以上，对于保障国家粮食安全具有重要战略意义。实施这一《规划》，要坚持内涵式开发的原则，根据市场需求合理确定增产粮食的品种结构。加强水资源论证和节水工作，完善生态环境保护的对策措施。坚持多渠道筹措资金，加大对吉林省粮食生产的支持力度。会议要求，国务院有关部门和粮食增产潜力较大的地区要抓紧研究增加粮食生产的规划和措施。